汽车零部件
整车厂把一辆车拆成底盘传动、车身内外饰、热管理、线束连接、座舱电子和智能驾驶部件等几十个系统向一级供应商采购，供应商再向二、三级供应商拿材料和芯片。单车价值量从机械件向电子和软件迁移，新能源车又带来电驱、电池热管理等新增量；关键矛盾是整车厂年降压价与供应商账期，以及国内供应商借新能源和智能化切入全球配套。
研究看点
- 2025 年中国汽车产量 3453.1 万辆、销量 3440 万辆，同比增长 10.4% 和 9.4%，全年汽车出口超过 700 万辆（中汽协数据，新华社）。
- 强制性国标 GB 38031-2025 自 2026 年 7 月 1 日起实施，热扩散试验要求电池不起火、不爆炸（仍需报警）；业内人士称高标准将驱动企业在热防护、电芯安全、云端监测等技术上加码研发（新华社）。
- 海外一级供应商在重组：大陆集团官网称其正向 Lone Star Funds 出售 ContiTech，转为纯轮胎制造商，页面同时保留汽车业务分拆的专题入口。
上游 · 底盘与动力传动
制动、转向、悬架、齿轮和电驱：安全件认证周期长、一旦定点配套周期以车型生命周期计；线控制动和线控转向、集成电驱是新增量。
- 汇川技术：新能源汽车动力系统业务、电驱系统
- 拓普集团：汽车底盘零部件、汽车橡胶减震制品、汽车内饰件
- 博格华纳：动力传送系统
- 双环传动：汽车齿轮、机械传动齿轮
- 联合动力：新能源汽车电驱系统和电源系统等动力系统核心部件
- 伯特利：汽车制动系统、转向系统、悬架系统
- 中鼎股份：密封件、特种橡胶制品的研发、生产与销售
- 浙江世宝：汽车转向器及其他转向系统关键零部件
- 耐世特：电动助力转向和线控转向
- 亚太股份：汽车基础制动系统、汽车底盘电子智能控制系统、线控底盘
- 采埃孚：乘用车、商用车和工业技术的动态系统
上游 · 车身与内外饰
汽车玻璃、饰条、仪表板、保险杠、座椅、车灯和被动安全件：单件价值量不高但品类多，靠贴近整车厂的产能布局和轻量化、集成化拿份额。
上游 · 轮胎与轮毂
轮胎是用量最大的消耗型零部件，配套与替换市场并重；国内厂商与米其林、普利司通、大陆等海外品牌在配套和替换市场同场竞争。
- 赛轮轮胎：轮胎产品的研发、生产和销售
- 中策橡胶：全钢胎、半钢胎、特种胎和车胎等轮胎产品
- 万丰奥威：汽车金属部件轻量化业务、汽车铝合金车轮
- 玲珑轮胎：轮胎的设计、开发、制造、销售与服务
- 森麒麟：子午线轮胎(半钢轮胎、全钢轮胎)及航空轮胎
- 三角轮胎：各种轮胎的研发、制造和销售
- 米其林：轮胎和工程聚合物复合材料
- 普利司通：乘用车、摩托车、商用车、非公路和航空轮胎
- 大陆集团：轮胎，官网称正转为纯轮胎制造商
中游 · 热管理
空调压缩机、换热器、冷却回路和电池热管理：新能源车在发动机冷却之外增加电池和电驱冷却回路，电池热失控防护也归在这里。
中游 · 线束与连接
高低压线束、线缆和连接器：用铜量大，铜价波动与整车厂议价共同影响毛利；电动化增加高压线束和连接件。
中游 · 座舱电子
座舱域控、车机、仪表、人机交互和车载地图：Tier 1 的价值在于把芯片、操作系统和整车厂需求集成成可量产方案。
中游 · 智能化部件
激光雷达、毫米波和摄像头感知件，车规级计算芯片与域控，以及整合软硬件的一级供应商；与智能驾驶赛道重叠，这里只放进入零部件采购清单的硬件和芯片。